Los precios de gas de los hubs europeos, tras alcanzar máximos históricos en 2022 y los descensos de 2023, han seguido una tendencia alcista en 2024 hasta alcanzar durante el mes de diciembre los precios más altos de los catorce meses anteriores.
Los factores geopolíticos, unidos a las indisponibilidades en algunas instalaciones, han configurado un panorama energético con una evolución de los precios al alza a lo largo del 2024. Entre los acontecimientos ocurridos en el año y que han tenido repercusión, cabe mencionar la intensificación del conflicto ruso-ucraniano y el cese final de tránsito del gas ruso por Ucrania después de algunas especulaciones sobre una potencial continuación, las nuevas tensiones en Oriente Medio y las incertidumbres en el lado de la oferta de gas con interrupciones en las plantas australianas y la americana de Freeport, así como la interrupción del tránsito a través del Canal de Suez.Evolución de precios en los principales hubs
El 2024 se caracterizó por la volatilidad del mercado y unos precios crecientes del gas natural: a pesar de registrar un comportamiento bajista en el primer trimestre, el encarecimiento fue continuado durante el resto del año. Las suaves temperaturas del primer trimestre propiciaron un escenario a la baja en las cotizaciones, con una gran concordancia entre todos los países europeos, aunque no así en los asiáticos. También observamos la tradicional competitividad norteamericana frente a los precios del resto del mundo.
La demanda de gas más robusta en Asia que en Europa, debida a los relevantes repuntes procedentes de la actividad económica en China e India a mediados de año, provocó una diferencia en las cotizaciones muy significativas entre ambos continentes que, sin embargo, fue disminuyendo a lo largo del ejercicio. La persistencia de la inestabilidad geopolítica propició una tendencia alcista en la UE, que llegó a superar los precios del mercado asiático al final de año. La no renovación del acuerdo de tránsito de gas ruso por Ucrania supuso el encarecimiento de esta materia prima, al reforzarse la perspectiva de una potencial escasez de gas y la necesidad de búsqueda de alternativas de suministro.
Tras el inicio del conflicto en Palestina a finales de 2023, los rebeldes hutíes lanzaron ataques sobre los buques que cruzaban por el Mar Rojo con rumbo al Canal de Suez, por lo que muchas navieras decidieron desviar sus buques por la ruta más larga, la del cabo de Buena Esperanza en Sudáfrica, aumentando los tiempos de tránsito del comercio internacional un 40% en una ruta tipo Singapur-Rotterdam.
A pesar de este cambio, se mantuvo la tendencia bajista de precios iniciada en noviembre de 2023 hasta febrero de 2024, donde se alcanzó el precio mínimo de los últimos tres años. A partir de ese momento, la tendencia cambió y empezó a señalar una alcista que alcanzó su máximo en noviembre.
El precio medio del gas natural en el hub estadounidense de Luisiana fue en promedio un 10% más bajo que el año anterior. Por su parte, el precio de referencia del GNL en Asia promedió un 15% por debajo del de 2023, aunque experimentó un notable aumento en el cuarto trimestre.
Los precios del gas natural en Europa disminuyeron un 15% respecto a 2023. Pero la tendencia alcista durante la segunda mitad del año resultó en un precio medio del tercer y cuarto trimestre ligeramente superior al del año anterior, aunque con menor volatilidad. El mercado europeo de referencia, el TTF, aumentó un 28,1% en diciembre 2024 respecto al mismo mes de 2023, acabando el año en torno a los 45 €/MWh.
Aunque el precio del gas también aumenta en Estados Unidos, cierra el año a 9,76 €/MWh, esto es, entre 4-5 veces menos que el precio de referencia en Asia (47,05 €/MWh) o en Europa (44,87 €/MWh).
En España
El precio del gas natural ha mostrado una notable estabilización y una menor estacionalidad respecto al ejercicio precedente. A pesar de una tendencia alcista a partir de febrero, el nivel se ha mantenido más bajo que en 2023 durante gran parte del año. El promedio del precio del producto D+1 en MIBGAS en 2024 fue de 34,76 €/MWh (11% inferior respecto al promedio de 2023, 39,12 €/MWh). No obstante, el ejercicio terminó en diciembre 2024 con un precio medio de 46,33 €/MWh frente a 34,31 €/MWh del mismo mes de 2023.
El 29 de diciembre, el producto diario cerró la sesión a 52,80 €/MWh, lo que supone el precio máximo del año 2024. El 23 de febrero MIBGAS marcó el precio mínimo anual, en 22,72 €/MWh.
En cuanto a los diferenciales de precios con otros mercados, en el mes de enero el mercado español tuvo un diferencial promedio por encima de 1 €/MWh superior al mercado francés (PEG) y en torno a 0,3 €/MWh inferior al mercado neerlandés (TTF). Dichos diferenciales se reducen a partir de febrero, e incluso se vuelven positivos con el mercado TTF (aunque con algunos periodos puntuales negativos), manteniéndose inferiores a 0,5 €/MWh hasta el mes de agosto. A partir de entonces los diferenciales comienzan a crecer paulatinamente hasta final de año, cuando el mercado español se sitúa en torno a 1 €/MWh por encima de los mercados PEG y TTF.
En 2024 la negociación total de MIBGAS PVB fue de 134.976 GWh (43,3% de la demanda de gas en España), y un 6,2% menos respecto a 2023. No obstante, este dato confirma que el mercado avanzó en el buen desarrollo de la liquidez desde su inicio en 2016. Con la entrada de los creadores de mercado (Galp Gás Natural, S.A. y EDP GEM Portugal, S.A.) desde principios de año, el volumen total transaccionado aumentó un 271,3%, alcanzando los 632.855 MWh.
Como resultado de la aplicación de estas medidas, la TUR de gas fue durante 2022, 2023 y 2024 la tarifa más competitiva para los consumidores con derecho a la misma, lo que provocó un gran incremento de peticiones de contratación de la TUR a partir del último trimestre de 2022, pasando de 1,5 millones de clientes a TUR en diciembre de 2021 a 3 millones en diciembre de 2023.
En 2024, se ralentiza el trasvase de clientes hacia la tarifa regulada, con un incremento de unos 93.500 clientes, para alcanzar 3,1 millones, lo que suponen el 39% del total de clientes.
Por otra parte, el Real Decreto-ley 18/2022, estableció una nueva tarifa de último recurso de gas natural aplicable temporalmente a las comunidades de propietarios de hogares, hasta el 31 de diciembre de 2023, siempre y cuando cumplan las condiciones y requisitos establecidos en dicha regulación, conocida como “TUR vecinal”. Esta medida ha sido prorrogada posteriormente hasta el 31 de marzo de 2024 y posteriormente, se ha creado una nueva TUR para comunidades de propietarios, convirtiendo la TUR vecinal en una tarifa de carácter permanente. Actualmente hay unas 6.000 comunidades de propietarios acogidas a la misma.
